Chỉ số Đô la Mỹ

Đồng đô la Mỹ tiếp tục xu hướng tăng trong ngày trong tuần này sau khi công bố báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng Sáu, khiến các nhà giao dịch đánh giá lại kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang nới lỏng chính sách tiền tệ. Khi thị trường hạ thấp kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách trong ngắn hạn, đồng đô la đang mạnh lên, với Fed hiện được kỳ vọng sẽ duy trì cách tiếp cận chờ-và-xem cho đến khi lạm phát cho thấy tiến bộ rõ ràng hơn hướng tới mục tiêu 2%.

Chỉ số Đô la giữ ổn định quanh mức 98.50, mức cao nhất kể từ ngày 23 tháng Sáu, với động lực tăng giá đang hình thành. Một phần sức mạnh gần đây được cho là do các yếu tố kỹ thuật, được xem như một đợt phục hồi điều chỉnh từ mức giảm khoảng 9% từ đầu năm đến nay. Chỉ số đang tiến gần các mục tiêu kỹ thuật quan trọng, bao gồm đường trung bình động 50 ngày và mức tâm lý 100. Ngoài lạm phát và thuế quan, thị trường cũng đang theo dõi chặt chẽ triển vọng tài chính và nợ của Mỹ, cùng với áp lực chính trị từ chính quyền Trump khi Chủ tịch Fed Powell duy trì lãi suất hiện tại.

Trong hai tuần qua, Chỉ số Đô la đã phục hồi đều đặn, tìm thấy hỗ trợ tại Đường Trung bình Động Đơn giản 9 ngày ở mức 97.80. Sau một giai đoạn củng cố, chỉ số hiện đã phá vỡ quyết định trên ranh giới trên của mô hình nêm giảm, vượt qua mức kháng cự quan trọng 98.00 và tiến tới 98.55 trong giờ giao dịch Mỹ. Phá vỡ này xác nhận sự tiếp tục tăng giá ngắn hạn, mở đường cho một di chuyển tiềm năng hướng tới vùng 98.80–99.00 trong những ngày tới, tiếp theo là 99.28, Đường Trung bình Động Đơn giản 75 ngày.

Các chỉ báo động lượng đang trở nên tích cực hơn. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đã tăng lên 57.23, cho thấy sự quan tâm mua ngày càng tăng khi động lực phá vỡ gia tăng. Tuy nhiên, Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) vẫn tương đối yếu ở mức 12.44, cho thấy xu hướng vẫn đang ở giai đoạn đầu và có thể cần xác nhận thêm.

Hỗ trợ ngay lập tức nằm ở mức 98.00, tiếp theo là Đường Trung bình Động Lũy thừa 9 ngày ở mức 97.80.

Dầu thô WTI

Dầu thô WTI giao dịch quanh mức 65.60 USD vào thứ Tư. Giá giảm nhẹ sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump đặt thời hạn 50 ngày để Nga chấm dứt chiến tranh ở Ukraine, làm giảm lo ngại thị trường về gián đoạn nguồn cung tiềm năng. Vào tối thứ Hai, Trump công bố hỗ trợ vũ khí mới cho Ukraine và đe dọa trừng phạt đối với người mua xuất khẩu Nga trừ khi Moscow đồng ý một thỏa thuận hòa bình trong vòng 50 ngày. Điều này làm tăng hy vọng tránh được trừng phạt, góp phần vào áp lực giảm giá dầu.

Ngoài ra, sự gia tăng bất ngờ trong tồn kho dầu thô Mỹ tuần trước báo hiệu nhu cầu yếu hơn, càng gây áp lực lên giá cả. Ngược lại, dữ liệu GDP mạnh hơn dự kiến từ Trung Quốc—nước tiêu thụ dầu lớn thứ hai thế giới—có thể cung cấp một số hỗ trợ cho WTI.

Trên biểu đồ hàng ngày, WTI giao dịch gần 65.60 USD, ngay trên hỗ trợ quan trọng tại Đường Trung bình Động Đơn giản 40 ngày ở mức 65.68 USD. Một phá vỡ bền vững dưới 64.88 USD (đường trung bình động 50 ngày) sẽ phơi bày mức thấp ngày 24 tháng Sáu ở 63.73 USD. Các chỉ báo động lượng cho thấy dấu hiệu suy giảm, với Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) giảm xuống 46.50—cho thấy động lực tăng giá yếu đi, mặc dù vẫn trên vùng quá bán.

Ở phía tăng, kháng cự vẫn vững chắc ở mức 66.75 USD, trùng với các mức cao gần đây từ ngày 10–12 tháng Bảy, nơi WTI đạt đỉnh và đảo chiều. Kháng cự tiếp theo được thấy ở mức 67.06 USD, đường trung bình động 200 ngày, giới hạn mọi nỗ lực phục hồi ngắn hạn.

Vàng giao ngay

Giá vàng tăng lên 3,345 USD/ounce vào thứ Tư, phục hồi sau hai ngày giảm liên tiếp, khi các nhà đầu tư cân nhắc lạm phát Mỹ gia tăng và các diễn biến thương mại đang diễn ra. CPI tháng Sáu ghi nhận mức tăng nhanh nhất trong năm tháng, cho thấy các thuế quan có thể đang bắt đầu góp phần vào áp lực lạm phát. Với CPI tháng Sáu ghi nhận mức tăng hàng tháng lớn nhất kể từ tháng Một, chỉ số đô la Mỹ đạt mức cao gần ba tuần, và lợi suất Kho bạc tăng lên đỉnh sáu tuần—cả hai yếu tố này đều gây áp lực lên vàng vào đầu tuần.

Vàng giảm vào thứ Ba khi các nhà tham gia thị trường chờ đợi thêm cập nhật về thuế quan, ngay cả khi dữ liệu lạm phát phù hợp với kỳ vọng. Mặc dù hành động giá ngắn hạn đã chuyển nhẹ sang giảm, tâm lý thị trường tổng thể chưa hoàn toàn chuyển sang phía giảm. Mặc dù vàng vẫn trong phạm vi củng cố kể từ giữa tháng Năm, sự bất ổn quanh chính sách thuế quan tiếp tục cung cấp hỗ trợ cơ bản. Tâm lý dài hạn vẫn lạc quan, với nhiều người kỳ vọng động lực tăng sẽ quay trở lại khi căng thẳng thương mại phát triển.

Thị trường vàng hiện tại mang đến cả thách thức và cơ hội. Trong ngắn hạn, giá có khả năng tiếp tục dao động giữa 3,300 USD và 3,400 USD. Tuy nhiên, về dài hạn, các yếu tố như rủi ro địa chính trị, kỳ vọng lạm phát, và xu hướng nới lỏng chính sách tiền tệ rộng hơn có thể cung cấp thuận lợi cho vàng. Xu hướng tăng vẫn còn nguyên, nhưng sự yếu kém kéo dài có thể gây rủi ro cho động lực tăng giá. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đã chuyển nhẹ sang giảm nhưng nhìn chung vẫn trung tính, cho thấy không có sự thống trị rõ ràng của phe mua hay phe bán.

Ở phía giảm, nếu vàng phá vỡ dưới mức tâm lý quan trọng 3,300 USD, hỗ trợ tiếp theo nằm ở 3,257.30 USD (đường trung bình động 89 ngày). Ở phía tăng, phá vỡ trên 3,350 USD sẽ nhắm đến 3,400 USD (kháng cự số tròn), tiếp theo là 3,445.70 USD—mức cao từ ngày 16 tháng Sáu.

AUD/USD

Đồng đô la Úc mạnh lên quanh mức 0.6530 vào thứ Tư, chấm dứt chuỗi ba ngày giảm khi sự chú ý của nhà đầu tư chuyển sang dữ liệu thị trường lao động vào thứ Năm, có thể cung cấp thông tin mới về triển vọng chính sách của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). RBA gần đây đã áp dụng lập trường thận trọng, phụ thuộc vào dữ liệu, viện dẫn triển vọng lạm phát cân bằng hơn và sức mạnh thị trường lao động tiếp tục. Một báo cáo việc làm mạnh có thể khiến thị trường nghi ngờ về xác suất 80% hiện tại của việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng tới.

Thị trường hiện kỳ vọng tăng 20,000 việc làm cho tháng Sáu, với tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 4.1%. Trong khi đó, dữ liệu lạm phát Mỹ nóng hơn dự kiến đã làm tan hy vọng về cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng Chín, làm dấy lên lo ngại về thuế nhập khẩu cao hơn và hạn chế mức tăng của đồng đô la Úc nhạy cảm với rủi ro. Về mặt thương mại, cựu Tổng thống Trump cắt giảm thuế quan đối với hàng hóa Indonesia xuống 19% để đổi lấy các cam kết mua lớn, đồng thời cảnh báo về thuế trên 10% đối với các quốc gia nhỏ hơn.

AUD/USD giao dịch gần 0.6530 vào thứ Tư. Từ góc độ kỹ thuật, cặp tiền vẫn chịu thiên hướng tăng nhẹ. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày dao động quanh mức trung tính 50, cho thấy thị trường cân bằng. Tuy nhiên, cặp tiền đã trượt dưới Đường Trung bình Động Đơn giản 9 ngày (SMA) ở mức 0.6540, cho thấy động lực ngắn hạn yếu đi.

Ở phía tăng, AUD/USD có thể cố gắng kiểm tra lại đường trung bình động 9 ngày ở mức 0.6540. Một phá vỡ rõ ràng trên mức này có thể làm sống lại động lực tăng giá và hỗ trợ di chuyển hướng tới mức cao ngày 11 tháng Bảy ở 0.6595—mức đỉnh tám tháng. Sức mạnh tiếp tục có thể đẩy cặp tiền hướng tới mức cao tháng Mười Một 2024 ở 0.6687.

Ở phía giảm, cặp tiền đang kiểm tra hỗ trợ tại ranh giới dưới của kênh tăng gần 0.6510 và mức tâm lý 0.6500. Phá vỡ dưới vùng hỗ trợ này sẽ làm suy yếu động lực ngắn hạn và phơi bày cặp tiền cho thêm giảm hướng tới đường trung bình động 70 ngày gần 0.6460.

GBP/USD

GBP/USD phục hồi trên 1.34 vào thứ Ba sau khi giảm xuống 1.3365, chấm dứt chuỗi tám ngày giảm. Động thái này diễn ra sau sự gia tăng lạm phát tiêu dùng Mỹ trong tháng Sáu, làm tái kích hoạt nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng đô la và làm dấy lên lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể trì hoãn các đợt cắt giảm lãi suất dự kiến. CPI Mỹ tăng nhẹ vào cuối quý 2, với tỷ lệ hàng năm leo lên 2.7%—cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed. Mặc dù dữ liệu nhìn chung đáp ứng hoặc vượt kỳ vọng, giá cả tăng đang gây áp lực lên tâm lý thị trường.

Khi lạm phát vẫn dai dẳng, hy vọng về cắt giảm lãi suất sớm của Fed đã giảm. Theo công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch hiện hoàn toàn kỳ vọng Fed sẽ giữ lãi suất không đổi tại cuộc họp tháng Bảy. Xác suất cắt giảm vào tháng Chín đã giảm xuống 44%, mặc dù thị trường vẫn lạc quan về cắt giảm lãi suất trong năm 2025, với 80% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng Mười và kỳ vọng tiếp tục nới lỏng vào tháng Mười Hai.

Từ góc độ kỹ thuật, GBP/USD đã chịu áp lực đều đặn kể từ đầu tháng Bảy, giảm xuống mức thấp ba tuần ở 1.3365. Cặp tiền đã kéo lui từ mức cao nhiều năm đạt được hồi đầu tháng và lần đầu tiên trong gần ba tháng giao dịch dưới Đường Trung bình Động Đơn giản 55 ngày (1.3482). Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đã giảm dưới đường trung tính 50, báo hiệu tiềm năng cho thêm giảm.

Nếu cặp tiền không giữ được trên mức tâm lý 1.3400, hỗ trợ tiếp theo nằm ở 1.3397 (Dải Bollinger dưới), với rủi ro giảm thêm hướng tới 1.3324 (đường trung bình động 89 ngày). Ở phía tăng, việc giành lại đường trung bình động 55 ngày ở 1.3482 là cần thiết để nối lại động lực tăng giá. Phá vỡ trên mức này sẽ mở đường đến 1.3500 (kháng cự số tròn) và có khả năng 1.3571 (đường trung bình động 30 ngày).

USD/JPY

Vào thứ Tư, đồng yên Nhật cố gắng phục hồi một số khoản lỗ gần đây so với đồng đô la Mỹ giữa những suy đoán đang lắng xuống rằng Tổng thống Donald Trump có thể xem xét sa thải Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell. Sau ba ngày tăng liên tiếp, USD/JPY leo lên mức cao trong ngày 149.19 trước khi rút lui mạnh về mức 147.00. Mặc dù đồng đô la khởi đầu mạnh mẽ, tâm lý rủi ro đã thay đổi trong giờ giao dịch Mỹ khi sự bất ổn xung quanh bình luận của Trump gây ra một đợt kéo lui rộng trong cặp tiền.

Những nhận xét mơ hồ của Trump đã thêm một lớp bất ổn chính trị vào thị trường vốn đã điều hướng kỳ vọng lãi suất thay đổi và rủi ro thương mại địa chính trị đang diễn ra. Báo cáo CPI Mỹ vào thứ Ba cho thấy lạm phát tiêu dùng mạnh hơn, giảm khả năng cắt giảm lãi suất gần hạn của Fed. Tuy nhiên, dữ liệu PPI thứ Tư cho thấy không có thay đổi trong lạm phát cấp sản xuất cho tháng Sáu, cung cấp một triển vọng lạm phát lẫn lộn hơn.

Phân tích kỹ thuật:
Phá vỡ trên mức cao tháng Sáu ở 148.03 và động thái tiếp theo qua mức cao dao động tháng Năm quanh 148.65 đã đóng vai trò là kích hoạt tăng giá mới cho USD/JPY. Tuy nhiên, với Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày trên biểu đồ hàng ngày gần mức 70, cặp tiền dường như hơi quá mua, cho thấy một giai đoạn củng cố ngắn hạn hoặc kéo lui nhẹ có thể xảy ra.

Nếu cặp tiền rơi trở lại dưới mức 148.03 và ngưỡng tâm lý 148.00, nó có thể trôi về 147.00 và xa hơn đến 146.97, trùng với Đường Trung bình Động Đơn giản 9 ngày. Ở phía tăng, nếu USD/JPY lấy lại sức mạnh trên mức 149.00 và xác nhận phá vỡ, nó có thể di chuyển hướng tới đường trung bình động 200 ngày gần 149.70. Một đợt tăng tiếp theo có thể đẩy cặp tiền đến mức tâm lý 150.00 và có khả năng kiểm tra mức cao ngày 2 tháng Tư ở 150.50.

EUR/USD

Khi bước vào giữa tháng Bảy, EUR/USD đã bước vào giai đoạn điều chỉnh đáng chú ý sau vài tháng động lực tăng, kéo lui từ mức cao gần đây ở 1.1830. Vào thứ Ba, cặp tiền giao dịch gần mức thấp gần đây ở 1.1592, với cả tín hiệu kỹ thuật và cơ bản cho thấy sự phân kỳ thị trường ngày càng tăng về động thái định hướng tiếp theo.

Đồng đô la Mỹ vẫn vững chắc, được hỗ trợ bởi kỳ vọng dai dẳng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ lãi suất cao. Mặc dù thông báo của Trump về thuế 35% đối với xuất khẩu Canada bắt đầu từ ngày 1 tháng Tám gây ra một số lo ngại, nó chưa làm giảm đáng kể sức mạnh của đồng đô la. Ở phía đồng euro, dấu hiệu yếu của phục hồi kinh tế ở khu vực đồng euro và lập trường thận trọng của Ngân hàng Trung ương châu Âu về chính sách tiền tệ tiếp tục gây áp lực lên tâm lý, giới hạn tiềm năng tăng của đồng euro. Sức mạnh trước đó của cặp tiền chủ yếu xuất phát từ định vị và tái cân bằng nội bộ đồng đô la hơn là cải thiện kinh tế thực sự của khu vực đồng euro. Đáng chú ý, đồng euro vẫn là một trong những giao dịch đông đúc nhất trong số các đồng tiền G10, cho thấy áp lực chốt lời ngắn hạn có thể xảy ra.

Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD cho thấy thiên hướng trung tính đến hơi tăng. Để lấy lại lực kéo tăng, cặp tiền cần đóng cửa hàng ngày trên Đường Trung bình Động Đơn giản 20 ngày (SMA) ở mức 1.1682. Một đóng cửa thành công sẽ mở đường hướng tới 1.1700, tiếp theo là mức cao ngày 20 tháng Bảy ở 1.1749, sau đó là 1.1800 và đỉnh kỷ lục ở 1.1829.

Ở phía giảm, phá vỡ dưới mức tâm lý 1.1600 sẽ thu hút sự chú ý đến mức thấp thứ Tư tuần trước ở 1.1562. Một di chuyển dưới mức đó sẽ phơi bày đường trung bình động 50 ngày ở 1.1487, tiếp theo là hỗ trợ số tròn 1.1400.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp tại đây (1) là tài sản độc quyền của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị từ BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR lẫn các nhà cung cấp nội dung của nó không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả tương lai.